8月13日，工業(yè)富聯(lián)強(qiáng)勢(shì)漲停，單日市值增加786億元，總市值一舉突破8600億元，創(chuàng)下歷史新高，升至A股市值第八位。本周以來(lái)，工業(yè)富聯(lián)市值已經(jīng)增加1425億元，如果從年初計(jì)算，公司市值漲幅達(dá)109%。
從背靠消費(fèi)電子巨頭蘋果，到成為AI算力龍頭英偉達(dá)的核心伙伴，工業(yè)富聯(lián)憑借與兩大巨頭的深度綁定，股價(jià)連創(chuàng)新高，正朝著萬(wàn)億目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)。
背靠蘋果 制造底盤穩(wěn)固
眾所周知，工業(yè)富聯(lián)與蘋果之間保持著長(zhǎng)期且穩(wěn)定的合作關(guān)系。雙方在手機(jī)生產(chǎn)領(lǐng)域已有多年的緊密合作，這種長(zhǎng)期的合作關(guān)系奠定了深厚的信任基礎(chǔ)。工業(yè)富聯(lián)能深刻理解蘋果的產(chǎn)品需求和設(shè)計(jì)理念，提供個(gè)性化服務(wù)，并確保生產(chǎn)嚴(yán)格符合蘋果的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。
同時(shí)，在與蘋果的長(zhǎng)期協(xié)作中，不僅塑造了工業(yè)富聯(lián)的制造底盤，也幫助其在多個(gè)維度上形成了不可替代的核心能力：全球領(lǐng)先的精密制造能力、新品導(dǎo)入與質(zhì)量穩(wěn)定的工程能力、超大規(guī)模的快速交付能力、對(duì)復(fù)雜客戶體系的協(xié)同能力、流程管理體系與供應(yīng)鏈整合經(jīng)驗(yàn)。
更重要的是，在消費(fèi)電子領(lǐng)域的長(zhǎng)期深耕，讓工業(yè)富聯(lián)懂得如何跟隨時(shí)代遞進(jìn)以及技術(shù)革新，實(shí)現(xiàn)自我迭代。進(jìn)入AI時(shí)代，公司突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)邊界，延伸至AI服務(wù)器、液冷系統(tǒng)、高速交換機(jī)等前沿產(chǎn)品模塊，建立起從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、關(guān)鍵組件到系統(tǒng)交付的完整能力。制造能力也從“訂單驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“技術(shù)平臺(tái)驅(qū)動(dòng)”，更早地參與客戶的產(chǎn)品定義與協(xié)同研發(fā)。
值得關(guān)注的是，9月，蘋果秋季發(fā)布會(huì)的聚光燈即將再次點(diǎn)亮。據(jù)多方爆料，iPhone 17 系列將帶來(lái)超薄設(shè)計(jì)、AI 原生交互、eSIM 全面普及等顛覆性升級(jí)，而作為核心供應(yīng)鏈企業(yè)，工業(yè)富聯(lián)也將迎來(lái)新一輪價(jià)值重估機(jī)遇。
綁定英偉達(dá) AI服務(wù)器出貨量攀升
工業(yè)富聯(lián)的核心業(yè)務(wù)矩陣涵蓋云計(jì)算、通信設(shè)備與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)三大板塊。此前，通信及移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備業(yè)務(wù)長(zhǎng)期占據(jù)業(yè)績(jī)主導(dǎo)，但近年來(lái)，云計(jì)算業(yè)務(wù)在 AI 浪潮下加速崛起，成為新的增長(zhǎng)引擎。
目前市場(chǎng)對(duì)工業(yè)富聯(lián)的云計(jì)算業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)路徑大致形成三階段認(rèn)知：短期看GB200的量產(chǎn)交付和GB300放量；中期看北美產(chǎn)能釋放及新平臺(tái)導(dǎo)入；長(zhǎng)期則關(guān)注AI算力在更多應(yīng)用場(chǎng)景中的持續(xù)滲透。
市場(chǎng)預(yù)測(cè)，全年AI服務(wù)器營(yíng)收占比維持約占總服務(wù)器營(yíng)收70%，公司持續(xù)觀察客戶平臺(tái)轉(zhuǎn)換進(jìn)度，并因應(yīng)不同客戶項(xiàng)目時(shí)程調(diào)整生產(chǎn)與出貨規(guī)劃。AI服務(wù)器需求持續(xù)強(qiáng)勁，客戶項(xiàng)目導(dǎo)入與新客戶開(kāi)發(fā)同步推進(jìn)，部分客戶因新舊平臺(tái)交替，于第三季進(jìn)入轉(zhuǎn)換期，預(yù)期新一代GB300平臺(tái)將于季末小量出貨，并逐步放量。
而在更長(zhǎng)周期下，AI算力的全球需求依舊強(qiáng)勁。根據(jù)Gartner預(yù)測(cè)，到2030年全球AI算力市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到數(shù)萬(wàn)億級(jí)別。無(wú)論是自動(dòng)駕駛、工業(yè)機(jī)器人，還是企業(yè)級(jí)智能服務(wù)，背后都依賴強(qiáng)大的算力基礎(chǔ)設(shè)施。工業(yè)富聯(lián)具備繼續(xù)成為最大受益者的發(fā)展?jié)撡|(zhì)。
結(jié)語(yǔ)：雙巨頭加持下的萬(wàn)億市值之路
在全球科技產(chǎn)業(yè)加速迭代的浪潮中，工業(yè)富聯(lián)交出了一份堪稱驚艷的半年報(bào)答卷。半年報(bào)顯示，受益于AI相關(guān)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，上半年工業(yè)富聯(lián)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3607.6億元，同比增長(zhǎng)35.6%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)121.1億元，同比增長(zhǎng)38.6%，均創(chuàng)同期歷史新高。
業(yè)績(jī)高增的背后，是公司精準(zhǔn)卡位核心產(chǎn)業(yè)賽道的戰(zhàn)略布局逐步落地，而與雙巨頭的深度綁定則成為業(yè)績(jī)突破的關(guān)鍵推力。在AI技術(shù)持續(xù)滲透、全球算力與終端需求的持續(xù)驅(qū)動(dòng)下，這家橫跨 “蘋果鏈”與“英偉達(dá)鏈”的制造巨頭，其萬(wàn)億市值的騰飛之路才剛剛開(kāi)啟。
