盤點(diǎn)2025｜光纖光纜：周期性放緩之下，確定性開始凸顯

飛象原創(chuàng)（魏德齡/文）在2025年，光纖光纜廠商們習(xí)慣于用“周期性”一詞來描述當(dāng)前的困難，相比于寬帶普及、4G升級(jí)換代帶來的流量需求猛增這一巨大業(yè)務(wù)增長�？扇缃裨谒⒅�短視頻、看著帶貨的新日常生活常態(tài)下，盡管在線時(shí)長增加了，可流量的需求卻增加不起來了。

不過，另一種大眾使用習(xí)慣也正在被培養(yǎng)起來，沒事問問AI，獲取建議，甚至利用它在工作中摸摸魚、偷偷懶。然而很多用戶也不習(xí)慣于它思考過程中的等待，既有智力問題，也有運(yùn)力問題，AI不僅需要一顆卓越的大腦，也需要完善高效的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。

這種日常用戶使用習(xí)慣的變化，恰恰是光通信周期性與確定性的證明。

現(xiàn)狀：周期性放緩下的堅(jiān)持

現(xiàn)狀一：產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)發(fā)生根本轉(zhuǎn)變

光通信市場增長邏輯發(fā)生根本轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)力已從上一輪的規(guī)模擴(kuò)張切換為當(dāng)前由AI算力，以及新型5G應(yīng)用和綠色轉(zhuǎn)型所驅(qū)動(dòng)的價(jià)值與韌性重構(gòu)。

在這一新的周期下，全球市場呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域分化和結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。根據(jù)APC的預(yù)測，在AI和政策驅(qū)動(dòng)下，北美市場增長最快，2024年復(fù)合增長率高達(dá)12.4%，歐洲市場溫和復(fù)蘇，年復(fù)合增長率4.1%，其內(nèi)部制造中心正持續(xù)向東歐轉(zhuǎn)移，中國市場傳統(tǒng)內(nèi)需板塊基本見底，但憑借其全球領(lǐng)先的成本優(yōu)勢與產(chǎn)能規(guī)模出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，亞太其他地區(qū)以印度為代表，中期年復(fù)合增長率高達(dá)6.3%，潛力巨大。此外中東、拉美、非洲等新興市場也展現(xiàn)出約6%的穩(wěn)健增長，成為長期的戰(zhàn)略儲(chǔ)備市場。

算力網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為當(dāng)前產(chǎn)業(yè)變革中的決定性力量。在美國市場，為滿足CPU集群的海量數(shù)據(jù)交互需求，光纜需求在2025年出現(xiàn)爆發(fā)式增長，同比增幅高達(dá)102.5%。加之《兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法案》的影響，共同導(dǎo)致美國國內(nèi)光纖供應(yīng)極度緊張，產(chǎn)能利用率高達(dá)87%，并直接推動(dòng)了本土光纖價(jià)格的顯著上漲。

行業(yè)預(yù)測顯示，AI有望推動(dòng)數(shù)據(jù)中心內(nèi)部與DCI兩大場景下的光纖光纜需求占比，從2024年的不到5%提升至2027年的35%，帶動(dòng)全球光纖需求攀升至2027年的8.8億芯公里。另外，隨著AI應(yīng)用的不斷發(fā)展，高帶寬、高密度、低損耗的光纖連接器迎來了快速發(fā)展期，預(yù)計(jì)到2027年，全球光纖連接器市場規(guī)�？蛇_(dá)70億美元。2023—2027年的五年間，年復(fù)合增長率可達(dá)13%。

現(xiàn)狀二：多元化應(yīng)用擴(kuò)展

以往單一領(lǐng)域的產(chǎn)品已經(jīng)難以滿足企業(yè)的增長需求，光纖光纜廠商在多元化拓展、收購方面繼續(xù)進(jìn)行自身的戰(zhàn)略布局。

長飛先進(jìn)武漢基地一期在5月份已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)通線，首片6寸碳化硅晶圓成功下線。長飛先進(jìn)武漢基地項(xiàng)目總投資200億元、占地面積498畝，其中一期占地344畝，達(dá)產(chǎn)后將具備年產(chǎn)36萬片外延、36萬片6寸碳化硅晶圓、6100萬個(gè)碳化硅功率模塊的制造能力；長飛于2025年7月完成對奔騰激光的收購，將能在工業(yè)激光產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)激光器與激光裝備業(yè)務(wù)的整合與協(xié)同發(fā)展。

亨通集團(tuán)憑借卓越的科技實(shí)力與全產(chǎn)業(yè)鏈布局，在多個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大突破。在新能源領(lǐng)域，亨通躋身2025全球新能源企業(yè)500強(qiáng)第六位，彰顯了中國企業(yè)在全球能源轉(zhuǎn)型中的核心競爭力。在制造業(yè)層面，亨通位列2025中國制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)第62位，較去年提升12位，體現(xiàn)了企業(yè)堅(jiān)守實(shí)體制造、堅(jiān)持自主創(chuàng)新的成果。質(zhì)量領(lǐng)域斬獲最高榮譽(yù)，亨通旗下公司憑借“四全兩面”質(zhì)量管理模式榮膺第五屆中國質(zhì)量獎(jiǎng)。通過持續(xù)深化在智能電網(wǎng)、海上風(fēng)電、光通信、海洋能源等領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，亨通集團(tuán)以自主創(chuàng)新推動(dòng)科技自立自強(qiáng)，持續(xù)為全球能源轉(zhuǎn)型和制造強(qiáng)國建設(shè)提供“亨通方案”。

中天科技進(jìn)一步鞏固海上風(fēng)電建設(shè)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，承建的三峽能源江蘇大豐800兆瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目，在11月份宣告98臺(tái)風(fēng)機(jī)吊裝全部圓滿完成。自啟動(dòng)首臺(tái)風(fēng)機(jī)吊裝以來，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)科學(xué)規(guī)劃、高效協(xié)同，僅用不到6個(gè)月時(shí)間，便安全、優(yōu)質(zhì)、高效地完成全部98臺(tái)風(fēng)機(jī)施工及吊裝任務(wù)；中天科技還在9月份的中國智能機(jī)器人學(xué)術(shù)年會(huì)上重點(diǎn)展示機(jī)器人電纜系統(tǒng)、水下纜控機(jī)器人（ROV）臍帶纜等解決方案。其中，機(jī)器人電纜系統(tǒng)耐彎折、壽命長且屏蔽效能優(yōu)異，水下纜控機(jī)器人（ROV）臍帶纜為水下作業(yè)提供高可靠性支持。

如今火熱的新能源汽車領(lǐng)域也正在迎來“光進(jìn)銅退”的趨勢，車載光通信技術(shù)已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化落地的快車道，產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)攻關(guān)陸續(xù)突破。隨著多傳感器融合與智能座艙的汽車市場滲透率持續(xù)突破，全光通信架構(gòu)有望率先在這一領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)�；瘧�(yīng)用。隨著整車帶寬需求邁入10Gbps以上時(shí)代，傳統(tǒng)銅纜已顯露性能瓶頸，不僅難以滿足高速傳輸要求，還長期受制于電磁兼容（EMC）挑戰(zhàn)與持續(xù)攀升的系統(tǒng)成本。相比之下，光纖憑借近乎無限的理論帶寬、天然的抗電磁干擾能力以及顯著的輕量化優(yōu)勢，正成為車載高速互聯(lián)破局的關(guān)鍵選擇。

現(xiàn)狀三：互聯(lián)網(wǎng)巨頭成為新主導(dǎo)

如果說在舊有增長邏輯下，運(yùn)營商是光纖光纜行業(yè)技術(shù)發(fā)展的主導(dǎo)力量，那么在2025年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭無疑成為新技術(shù)的引領(lǐng)者與主要投資者。原因在于AI需求的最大源頭，也無疑來自這些巨頭們的運(yùn)算需求。

最明顯的案例莫過于微軟，9月份，微軟支持的Lumenisity研究團(tuán)隊(duì)宣布，其研發(fā)的新型空芯光纖實(shí)現(xiàn)了有史以來最低的信號(hào)衰減水平。研究人員指出，空芯光纖不僅能提升45%的傳輸速度，還能在不犧牲帶寬的前提下實(shí)現(xiàn)更遠(yuǎn)距離的數(shù)據(jù)傳輸。他們在1550納米波長下實(shí)現(xiàn)了0.091dB/km的衰減水平，打破了當(dāng)前最先進(jìn)的石英光纖0.14dB/km的理論極限。

與此同時(shí)，微軟還在云計(jì)算平臺(tái)Azure部署標(biāo)準(zhǔn)化的空芯光纖解決方案，配備端到端系統(tǒng)與組件，并確保與現(xiàn)有石英光纖的互操作性。早在2024年11月，微軟就在年度旗艦大會(huì)上宣布，將在未來24個(gè)月在Azure全球網(wǎng)絡(luò)中部署1.5萬公里空芯光纖，重點(diǎn)支撐人工智能和高性能計(jì)算場景下的低延遲、大帶寬需求。

早在1月份，OpenAI、軟銀和甲骨文攜手啟動(dòng)星際之門Stargate項(xiàng)目，計(jì)劃在項(xiàng)目周期內(nèi)向美國人工智能基礎(chǔ)設(shè)施投入至少5000億美元。其中就包括專注于探索空芯光纖技術(shù)的潛力，這種技術(shù)相較于傳統(tǒng)光纖，在滿足數(shù)據(jù)中心互聯(lián)（DCI）的大容量高速傳輸需求方面表現(xiàn)更為出色。

挑戰(zhàn)：固有需求瓶頸

挑戰(zhàn)一：固有需求瓶頸

正如文章開篇所講，原有基本面的電信網(wǎng)絡(luò)需求難以再帶動(dòng)光纖光纜市場迎來又一輪飛躍。早在5G部署前期，便有該領(lǐng)域的專家在國內(nèi)交流會(huì)中坦言，不要以為5G時(shí)代光纖光纜又能迎來一波紅利，多年來的驗(yàn)證后，顯然當(dāng)時(shí)這則寓言已經(jīng)成真。

《電信歷史的終結(jié)》預(yù)計(jì)到2027年，總數(shù)據(jù)流量將達(dá)到頂峰，當(dāng)前電信行業(yè)的容量與速率已滿足現(xiàn)有需求。一項(xiàng)近年來的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，過去十年中流量增長了100倍，但ARUP值卻下降了20%。而隨著電信數(shù)據(jù)流量的增長放緩，目前的5G網(wǎng)絡(luò)和地面寬帶網(wǎng)絡(luò)將滿足大多數(shù)消費(fèi)者的需求，帶寬增長率將會(huì)持續(xù)下降。

此外，無論是在2025年逐漸露出面紗的6G標(biāo)準(zhǔn)，還是Wi-Fi 8，峰值速率均不再是第一提升目標(biāo)，甚至可能會(huì)選擇保持原有水平不變。業(yè)界已經(jīng)將升級(jí)重點(diǎn)放在如何優(yōu)化整體上網(wǎng)體驗(yàn)上。

也就是說，盡管光纖光纜行業(yè)在人工智能業(yè)務(wù)中看到了新的增長希望，但電信市場依然占據(jù)巨大份額，這對業(yè)績來說，在一段時(shí)間內(nèi)，依然面臨巨大壓力。

挑戰(zhàn)二：新型產(chǎn)品成熟度問題

盡管空芯光纖在今年迎來集中采購，但產(chǎn)品價(jià)格、耐用性問題依舊需要產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步努力。

相關(guān)資料顯示，空芯光纖的高成本是當(dāng)前最大的制約因素。2025年，國內(nèi)空芯光纖每芯公里價(jià)格在3萬到3.6萬元之間，而普通單模光纖僅20元，相差近2000倍。比如，一條30多公里的線路，使用空芯光纖總造價(jià)超600萬元，若用普通光纖可能僅需十幾萬元。不過，根據(jù)中國電信陽光采購網(wǎng)上的信息，10月份的四川電信空芯光纜集采中，空芯光纖的單價(jià)為2.5萬元/芯公里（含稅）左右，再以中天科技所報(bào)的23.88%的折扣價(jià)，空芯光纖的價(jià)格創(chuàng)新低。

空芯光纖的耐用性、熔接等問題依舊需要業(yè)界的探索。例如，由于內(nèi)部的空芯結(jié)構(gòu)，需要避免二氧化碳的吸收，而如果與其共存，又需要對光器件進(jìn)行重構(gòu)。另外，業(yè)界目前對如何把空氣清除掉，暫沒有解決方案�？招竟饫w還需要更加周密的防護(hù)，避免進(jìn)水風(fēng)險(xiǎn)，在熔接過程中需要考慮濕度的影響，同時(shí)采用搭建帳篷+空調(diào)的方式進(jìn)行控制，顯然也增加了部署難度。

未來3—5年將成為空芯光纖技術(shù)突破的重要窗口期，產(chǎn)業(yè)需要解決光纖空間幾何結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)化、工藝穩(wěn)定性、大規(guī)模部署工程化等問題。

趨勢：技術(shù)方向愈發(fā)清晰

趨勢一：運(yùn)力概念顯現(xiàn)

對于如何構(gòu)建完整的AI能力，業(yè)界已經(jīng)有了統(tǒng)一的概念性認(rèn)識(shí)，不只是需要算力，還要關(guān)注運(yùn)力，運(yùn)力的基礎(chǔ)就是高速互聯(lián)，不只局限在某一層面或節(jié)點(diǎn)上，而是每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上。原因就在于進(jìn)入AI時(shí)代后，智能計(jì)算網(wǎng)絡(luò)不止包含原有的Scale Out擴(kuò)展模式，還包括Scale Up擴(kuò)展模式。后者將所有GPU連接在一起來滿足協(xié)同運(yùn)算的需求，所以AI計(jì)算網(wǎng)絡(luò)包含更復(fù)雜的連接，所需光收發(fā)器數(shù)量，至少是通用計(jì)算網(wǎng)絡(luò)的2-10倍。

另從互聯(lián)網(wǎng)大廠的AI軍備競賽中也能發(fā)現(xiàn)，目前投入達(dá)到50億美元級(jí)別的公司至少有11家，一些公司會(huì)將大約16%的投資用在高速互聯(lián)上，可見業(yè)界對于運(yùn)力需求的關(guān)注程度。

這也意味著，運(yùn)力正在決定著算力的最終工作表現(xiàn)。對于AI應(yīng)用而言，如果數(shù)據(jù)能夠從一顆GPU更快地傳送到另一個(gè)GPU，就可以更快地完成訓(xùn)練。要想實(shí)現(xiàn)如文章開頭提到的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上的運(yùn)力提升，需要包括很多方面的改善，例如通過XSR或者PCIe方式的片芯到片芯互聯(lián)、通過VSR、MR或者LR技術(shù)實(shí)現(xiàn)的芯片之間或芯片到模組之間的互聯(lián)。

趨勢二：空芯光纖走出實(shí)驗(yàn)室

空芯光纖在2025年正式從實(shí)驗(yàn)室走向商業(yè)試驗(yàn)場。

自下半年以來，集采消息不斷。例如，6月，中國移動(dòng)發(fā)布《中國移動(dòng)廣東公司2025年混合光纜（G.652D及空芯光纖）采購項(xiàng)目中標(biāo)候選人公示》。集采規(guī)模為38皮長公里，不含稅單價(jià)限價(jià)20萬元/皮長公里，總價(jià)限價(jià)760萬元。最終結(jié)果顯示，長飛成功入選，成為唯一候選廠商；8月，中國電信研究院2025年大容量光傳輸及智慧運(yùn)營關(guān)鍵技術(shù)研究項(xiàng)目空芯光纖光纜租賃項(xiàng)目，長飛中標(biāo)8.68km；10月，《中國移動(dòng)寧夏公司2025年至2026年空芯光纜采購項(xiàng)目_中標(biāo)候選人公示》顯示，烽火通信和亨通光電分別以60%和40%的份額中標(biāo)；10月底，中天科技入圍四川電信空芯光纜集采。

空芯光纖的研究突破依舊在持續(xù)推進(jìn)。ECOC 2025上，長飛公司光纖光纜先進(jìn)制造與應(yīng)用技術(shù)全國重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，與中國電信、中國移動(dòng)、諾基亞貝爾實(shí)驗(yàn)室等國內(nèi)外著名研究機(jī)構(gòu)合作，發(fā)表了6篇高質(zhì)量論文，包括兩篇以第一完成單位發(fā)表的論文，涉及突破性的空芯光纖和新型多波段光纖放大器等光通信國際前沿研究方向，向全球光通信學(xué)術(shù)界展現(xiàn)了長飛公司最新的技術(shù)研發(fā)成果；2025年7月，亨通空芯反諧振光纖亮相，在特定波段實(shí)現(xiàn)損耗≤0.2dB/km，達(dá)到國際先進(jìn)水平損耗值，自主創(chuàng)新突破了全鏈條核心制備技術(shù)體系，具備批量交付能力。亨通AI先進(jìn)光纖材料研發(fā)制造中心擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目正式投入建設(shè)，計(jì)劃2026年2月竣工，一期投資將新增多條工藝線、檢測線及公輔等先進(jìn)設(shè)備用于超低損空芯光纖、超低損多芯光纖和高性能多波段多模光纖等特種光纖的制造生產(chǎn)，持續(xù)提升規(guī)模化交付能力。；中天科技在2025年APC全球光纖光纜大會(huì)上，發(fā)布一項(xiàng)關(guān)于“空芯光纖信道中的量子隱形傳態(tài)研究”的重要研究成果，在中國電信的空芯光纖實(shí)驗(yàn)線路上，成功實(shí)現(xiàn)了全球首次在空芯光纖信道中進(jìn)行的量子隱形傳態(tài)驗(yàn)證，標(biāo)志著我國在量子信息互聯(lián)實(shí)用化方向上取得關(guān)鍵進(jìn)展。

趨勢三：長期主義必有收獲

除了空芯光纖外，2025年另一大明星產(chǎn)品莫過于迎來10歲生日的G.654.E。在2015至2025的十年之間，G.654.E光纖的國際標(biāo)準(zhǔn)歷經(jīng)8年三個(gè)版本的迭代，先后通過定義產(chǎn)品類型、更新衰減系數(shù)和新增光纜截止波長參數(shù)、增加光纜截止波長的說明，推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)走向成熟。

與此同時(shí)，國內(nèi)三大運(yùn)營商、國家電網(wǎng)等也都積極推動(dòng)G.654.E光纖的測試和商用。隨著智算時(shí)代對高容量傳輸需求的增長，G.654.E光纖的價(jià)值愈發(fā)凸顯并開始大規(guī)模部署，國際市場的美洲、亞太主流運(yùn)營商也啟動(dòng)G.654.E新型光纖試點(diǎn)，將其應(yīng)用于海纜登陸、大容量長距離傳輸，再次驗(yàn)證了G.654.E光纖在十年前戰(zhàn)略抉擇的前瞻性。例如在2025年7月，中國移動(dòng)發(fā)布《中國移動(dòng)2025年至2027年G.654E光纖光纜產(chǎn)品集中采購項(xiàng)目_中標(biāo)候選人公示》，中國移動(dòng)6億元左右的G.654E光纖光纜集采項(xiàng)目，長飛、亨通和烽火3家入圍中標(biāo)候選人，相較于前兩次，今年的采購規(guī)模增長近3倍。

當(dāng)前，G.654.E光纖產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成熟，具備大規(guī)模生產(chǎn)能力，并全面進(jìn)入工程應(yīng)用階段。數(shù)據(jù)顯示，2024年度三大運(yùn)營商共建設(shè)光纜超5.8萬皮長公里，相比2023年總建設(shè)長度增長43%。其中2024年度G.654.E光纜共建設(shè)超4.9萬皮長公里（含混纜），占比達(dá)83%。

目前，超低損G.654.E光纖是光傳輸系統(tǒng)性能提升的部署優(yōu)選，將支撐未來5～10年構(gòu)建高性能大容量智算互聯(lián)的全光骨架。

G.654.E的走向成熟，也像是一個(gè)關(guān)于“空芯光纖”的未來寓言，最初的不成熟、不理解、沒需求，最終將經(jīng)過時(shí)間的驗(yàn)證，對于光纖光纜行業(yè)而言，長期主義的實(shí)現(xiàn)引領(lǐng)的關(guān)鍵，正如空芯光纖一樣，當(dāng)AI時(shí)代的機(jī)遇來臨之時(shí)，運(yùn)力已經(jīng)準(zhǔn)備好了。

總結(jié)：

周期性放緩之下，有的企業(yè)消失了，有的企業(yè)引領(lǐng)下一波浪潮，有的企業(yè)積極跟進(jìn)。也許等待人工智能改變增長邏輯還需要時(shí)日，也許下一個(gè)十年，積極評述光纖光纜行業(yè)甚至將不再僅僅是通信媒體，而是整個(gè)科技媒體。周期性不是沉淪，對于懷抱長期主義的夢想家來說，很可能是一次面向更廣闊領(lǐng)域的謀劃啟航。