存儲漲幅近100%！國際巨頭提價，產(chǎn)業(yè)鏈成本警報拉響

近期，全球DRAM市場正經(jīng)歷一場前所未有的“超級周期”，價格飆升、供應(yīng)緊張、巨頭聯(lián)手提價，行業(yè)格局正在被重新書寫。主流PC用DDR4內(nèi)存價格已突破11美元大關(guān)，創(chuàng)下自2016年有記錄以來的歷史新高；與此同時，三星與SK海力士成功與蘋果達成協(xié)議，將2026年第一季度供應(yīng)給iPhone的低功耗LPDDR內(nèi)存價格分別上調(diào)超80%和近100%。這一輪漲價潮并非短期波動，而是由AI爆發(fā)、產(chǎn)能錯配與庫存低位共同驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性變革。

供需失衡：AI熱潮引爆存儲需求

本輪DRAM價格暴漲的核心動因，在于人工智能（AI）浪潮帶來的指數(shù)級內(nèi)存需求增長。一臺AI服務(wù)器所需的DRAM容量是傳統(tǒng)服務(wù)器的8至10倍，大量先進制程產(chǎn)能被優(yōu)先用于高端AI芯片配套內(nèi)存，直接擠壓了消費電子領(lǐng)域如DDR4、LPDDR等成熟產(chǎn)品的供給空間。與此同時，經(jīng)歷了數(shù)輪去庫存后，智能手機與個人電腦市場迎來溫和復(fù)蘇，終端出貨量回升進一步加劇了供需矛盾，形成“AI+消費”雙輪驅(qū)動的強勁需求格局。

在供給端，全球DRAM市場長期由三星、SK海力士和美光三大巨頭壟斷，合計占據(jù)超90%的市場份額。面對高利潤誘惑，這些廠商紛紛采取“棄低追高”策略，將有限產(chǎn)能集中投向高毛利產(chǎn)品，大幅削減傳統(tǒng)DDR4等成熟制程的產(chǎn)出。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，全球DRAM平均庫存周期已降至10周，原廠庫存甚至僅剩2至4周，處于歷史極低水平。這種結(jié)構(gòu)性短缺，使得價格持續(xù)上行幾乎成為必然。

對國際巨頭而言，此輪漲價是扭轉(zhuǎn)業(yè)績的關(guān)鍵契機。美光最新財報顯示，其2026財年Q1 DRAM業(yè)務(wù)營收達108億美元，同比激增69%，創(chuàng)歷史新高；三星與SK海力士股價也在半年內(nèi)分別上漲128%和228%。在豐厚利潤支撐下，三大廠商短期內(nèi)并無擴大傳統(tǒng)DRAM產(chǎn)能的計劃，反而繼續(xù)加碼高附加值產(chǎn)品線。花旗銀行預(yù)測，2026年DRAM平均售價漲幅或高達88%，遠超此前預(yù)期。這意味著未來一到兩年內(nèi)，價格高位運行將成為常態(tài)。

構(gòu)建安全供應(yīng)鏈，賦能下游生態(tài)

對于中國而言，這場全球性漲價既是挑戰(zhàn)，更是機遇。作為全球最大的電子產(chǎn)品制造與消費國，中國曾長期高度依賴進口DRAM，供應(yīng)鏈安全面臨風險。價格飆升直接推高了國內(nèi)終端廠商的成本壓力，尤其在利潤微薄的手機與PC行業(yè)，內(nèi)存成本占比上升迫使企業(yè)要么犧牲利潤，要么提高售價，削弱市場競爭力。更深層的問題在于，過度依賴外部供應(yīng)使整個產(chǎn)業(yè)鏈易受地緣政治與國際市場波動沖擊。

然而，目前已有多項政策支持半導(dǎo)體存儲產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)與產(chǎn)能建設(shè)。在此背景下，國產(chǎn)DRAM龍頭長鑫科技正迎來重要發(fā)展機會。據(jù)其IPO招股書披露，長鑫已躍居中國第一、全球第四大DRAM廠商，2025年第二季度全球市占率達3.97%。其最新LPDDR5X產(chǎn)品速率達10667Mbps，性能對標SK海力士2024年量產(chǎn)的同規(guī)格產(chǎn)品；DDR5產(chǎn)品最高速度突破8000Mbps，單顆容量達24Gb，已具備填補高端市場缺口的能力。

尤為關(guān)鍵的是，長鑫堅持IDM（集成器件制造）模式，在合肥、北京布局三座12英寸晶圓廠，2022至2025年上半年產(chǎn)能利用率從85.45%提升至94.63%，展現(xiàn)出強大的規(guī)�；�交付能力。不同于國際巨頭聚焦高利潤賽道而忽視成熟市場，長鑫立足本土需求，為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈打造了一條自主可控的“深水井”。

目前，長鑫科技客戶已覆蓋阿里云、字節(jié)跳動、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，以及聯(lián)想、小米、榮耀、OPPO、vivo、傳音等主流終端品牌，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于服務(wù)器、智能手機、PC及智能汽車等領(lǐng)域。其穩(wěn)定可靠的供應(yīng)能力，不僅助力自身市場份額穩(wěn)步提升，更有效緩解了國內(nèi)DRAM市場的供需緊張局面，顯著增強產(chǎn)業(yè)鏈韌性。