三大運(yùn)營商2025年報：營收穩(wěn)中有進(jìn) 算力等新興產(chǎn)業(yè)成效顯現(xiàn)

飛象網(wǎng)訊（易歡）近日，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通三大電信運(yùn)營商2025年年度報告已全部對外披露。作為我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“國家隊”與主力軍，三大運(yùn)營商在2025年頂住行業(yè)競爭加劇、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長趨緩等多重壓力，整體經(jīng)營保持穩(wěn)健，營收規(guī)模穩(wěn)步攀升，盈利水平基本穩(wěn)定。

與此同時，以算力、人工智能、大數(shù)據(jù)為代表的新興業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長，成為驅(qū)動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心增長極。從年報數(shù)據(jù)可以清晰看出，我國通信行業(yè)正加速從傳統(tǒng)通信服務(wù)商向云網(wǎng)一體、算智協(xié)同的綜合信息服務(wù)商深度轉(zhuǎn)型，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的支撐作用進(jìn)一步凸顯。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍是穩(wěn)健經(jīng)營的“壓艙石”

2025年，中國移動實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10502億元，同比增長0.9%，凈利潤1371億元，同比下降0.9%；中國電信2025年營業(yè)收入5239億元，同比增長0.07%，凈利潤為332億元，同比增長0.5%；中國聯(lián)通營業(yè)收入3922億元，同比增長0.68%，凈利潤208.2億元（港股公司口徑），同比增長0.98%。

在傳統(tǒng)基礎(chǔ)通信業(yè)務(wù)領(lǐng)域，三大運(yùn)營商堅持穩(wěn)用戶、提質(zhì)量、優(yōu)服務(wù)，用戶規(guī)模保持總體穩(wěn)定，5G、千兆寬帶等新型通信服務(wù)滲透率持續(xù)提升，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型筑牢用戶根基。

中國移動移動客戶總數(shù)突破10.05億戶，5G客戶達(dá)到6.42億戶，5G滲透率提升至63.9%；家庭寬帶客戶規(guī)模達(dá)3.29億戶，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)高達(dá)14.8億，在物聯(lián)網(wǎng)、智慧家庭等領(lǐng)域形成規(guī)�；瘍�(yōu)勢。中國電信移動用戶數(shù)為4.39億戶，5G用戶3.02億戶，滲透率達(dá)到68.8%，在5G用戶滲透上保持領(lǐng)先；寬帶用戶突破2.01億戶，其中千兆寬帶滲透率達(dá)31.6%，高品質(zhì)寬帶服務(wù)能力持續(xù)增強(qiáng)。中國聯(lián)通全年移動與寬帶用戶凈增超過2000萬戶，用戶總規(guī)模突破12億戶，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)成功突破7億，用戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，市場競爭力穩(wěn)步提升。

整體來看，傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)雖增長放緩，但仍是運(yùn)營商穩(wěn)健經(jīng)營的“壓艙石”，為新興業(yè)務(wù)投入與轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了堅實(shí)保障。

算力、AI等新興產(chǎn)業(yè)成效全面顯現(xiàn)

如果說傳統(tǒng)業(yè)務(wù)筑牢了發(fā)展底盤，那么算力、智算、云服務(wù)等新興業(yè)務(wù)則是2025年三大運(yùn)營商年報中最亮眼的增長點(diǎn)，轉(zhuǎn)型成效全面顯現(xiàn)。

中國移動強(qiáng)化AIDC資源供給和儲備，“AIDC+網(wǎng)絡(luò)+算力+運(yùn)維”服務(wù)能力明顯提升，移動云品牌更加彰顯。數(shù)據(jù)中心收入同比增長8.7%，其中AIDC收入同比增長35.4%。得益于智算需求的迅猛增長，智算服務(wù)成為第一引擎、增速達(dá)279%，拉動云算服務(wù)收入同比增長13.9%。云盤月活躍客戶達(dá)到2.1億戶，云視頻客戶超8,670萬戶。2025年算力服務(wù)收入快速增長，完成人民幣898億元，同比增長11.1%。

與此同時，中國移動深化落實(shí)“人工智能+”行動，在數(shù)智生活、數(shù)智生產(chǎn)、數(shù)智治理場景發(fā)揮創(chuàng)新牽引作用。升級九天基礎(chǔ)大模型3.0，推出超100款A(yù)I+產(chǎn)品及應(yīng)用解決方案、29款垂類智能體，自主打造高質(zhì)量數(shù)據(jù)集3500TB，數(shù)據(jù)算法收入同比增長12.6%，數(shù)智文化收入同比增長13.3%。重點(diǎn)布局超50款自研行業(yè)大模型，聯(lián)合能源、水利、農(nóng)業(yè)等行業(yè)龍頭共建行業(yè)大模型，賦能新型工業(yè)化走深走實(shí)。2025年智能服務(wù)收入良好增長，同比增長5.3%。

中國電信持續(xù)做強(qiáng)天翼云品牌，全年天翼云收入達(dá)1207億元，保持行業(yè)前列；AIDC收入345億元，量子通信、衛(wèi)星通信、視聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入分別同比增長65.4%、30.7%、31.2%，多元化新興業(yè)務(wù)矩陣初具規(guī)模。

此外，中國電信自有及接入智算總規(guī)模達(dá) 91EFLOPS，打造 Triless 平臺架構(gòu)，突破多級緩存、異構(gòu)計算、模型路由優(yōu)化等關(guān)鍵技術(shù)；DaaS 層匯聚超10萬億token 的通用大模型語料數(shù)據(jù)與覆蓋 14 個行業(yè)、總量超 500TB 的高質(zhì)量數(shù)據(jù)集；MaaS 層持續(xù)強(qiáng)化央企首個全模態(tài)、全尺寸、全國產(chǎn)星辰大模型，形成行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢；SaaS 層推出標(biāo)準(zhǔn)化 AI 產(chǎn)品體系，讓 AI 觸達(dá)更便捷、落地更高效。

中國聯(lián)通搶抓新一輪科技和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新機(jī)遇，落實(shí)“人工智能+”行動，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)收入占比超過86%，算力業(yè)務(wù)收入占比超過15%，人工智能收入同比增長超過140%，數(shù)據(jù)中心收入人民幣281億元，收入同比增長8.5%。

聯(lián)通云加快向AI云演進(jìn)，深化超大規(guī)模智能云原生實(shí)踐，提升統(tǒng)一編排調(diào)度能力，構(gòu)建 “應(yīng)用+模型+資源” 的算力經(jīng)營新模式，服務(wù)180多個省市政務(wù)云建設(shè)及近40萬企業(yè)客戶的數(shù)智轉(zhuǎn)型，聯(lián)通云收入同比增長5.2%。

不難發(fā)現(xiàn)，三大運(yùn)營商均已將算力作為核心戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，通過技術(shù)創(chuàng)新與場景拓展，不斷拓寬收入邊界，轉(zhuǎn)型紅利持續(xù)釋放。

從行業(yè)發(fā)展趨勢來看，2025年三大運(yùn)營商的年報數(shù)據(jù)，勾勒出我國通信行業(yè)轉(zhuǎn)型的清晰脈絡(luò)。過去依賴語音、流量等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的增長模式已難以為繼，算力、AI等新興業(yè)務(wù)，正成為驅(qū)動運(yùn)營商增長的核心動力。三大運(yùn)營商不再僅僅是通信管道的提供者，更是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的算力服務(wù)商、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的賦能者、數(shù)字基建的建設(shè)者。此外，隨著人工智能技術(shù)的快速普及，大模型與算力網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合成為新的發(fā)展風(fēng)口，三大運(yùn)營商紛紛加大智算投入，布局AI大模型訓(xùn)練與推理服務(wù)，有望在人工智能產(chǎn)業(yè)浪潮中收獲新的增長空間。

面向2026年，三大運(yùn)營商在年報中明確了全新的發(fā)展戰(zhàn)略與投資方向，整體呈現(xiàn)資本開支總量收縮、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，算力智算投資大幅加碼的特點(diǎn)。2026年，中國移動資本開支計劃為1366億元，同比下降9.5%，但算力投資同比增長62.4%，智能網(wǎng)絡(luò)投資同比增長19.8%，資源全面向算網(wǎng)融合傾斜。中國電信資本開支730億元，同比下降9.2%，其中算力投資達(dá)255億元，同比增長26%，算力投資占比超過三分之一。中國聯(lián)通資本開支約500億元，持續(xù)聚焦算力網(wǎng)絡(luò)、智算中心、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化等重點(diǎn)領(lǐng)域，縮減傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)低效投資。這一投資布局充分表明，三大運(yùn)營商已將算力網(wǎng)絡(luò)作為未來發(fā)展的核心賽道，通過集中資源投入，搶占數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展制高點(diǎn)。